Обзор компании Acadia Pharmaceuticals
В моем портфеле - 6 акций, общий объем ~3,6%.
Занимаются разработкой препаратов для лечения заболеваний ЦНС. Основные показатели компании - здесь и здесь. Это второй представитель биофармацевтической сферы, и первая компания в моих обзорах, которая на данный момент убыточна. Динамика выручки: 125 млн $ за 2017, 224 млн $ за 2018 и 339 млн $ за 2019. Показателей P/E и PEG естественно нет, тк нет и текущей прибыли). Стоимость акции на момент написания поста - 42.63 $, капитализация - 6.7 млрд. $.
Сильные стороны компании:
💪Отсутствует долг и ~700 млн. кеша на счетах.
💪Многообещающие прогнозы прибыльности - диапазон ожидаемой прибыли по результатам 2024г составляет 4,4 $ - 41,4 $ на акцию, при минимальном значении 4,4 $ форвардный P/E составляет 9,7.
💪Сделки инсайдеров - в ноябре 2018 фонд Baker Bros. Advisors LP (текущий крупнейший держатель компании) приобрел ~13 млн. акций по цене 17 $, далее в сентябре 2019 фонд купил еще 1,5 млн. акций по 40 $, и 18 марта купил еще 1 млн. акций по цене 32 $. Кстати, сейчас фонду принадлежат 26.98% компании и почти 42 миллиона акций. Не то, чтобы ACADIA была их фаворитом (в портфеле есть и другие биотехи и в бОльших количествах), но в любом случае действия крупной рыбы интересны. Портфель фонда Baker Bros., по состоянию на конец 2019 ACADIA у них на 4 месте по объему, около 10% портфеля. Продажи акций среди сотрудников Acadia за последние 2 года также были, но без панических сбросов.
Вывод: пусть ACADIA сложно назвать стартапом, скорее, компания на стадии коммерциализации потенциально очень успешного препарата, тем не менее, вложения считаю достаточно рискованными (как, впрочем, и другие инвестиции в биотех), поэтому планирую удерживать на ~3-6% от портфеля. Прогноз по ценовым целям давать не буду, хотя почти уверен в потенциале кратного роста акции в перспективе 4-6 лет.
Графика:
1⃣Стоимость акции 2004-2020
2⃣Выручка и прибыль, 2020 и далее - прогнозные значения
3⃣Прибыль на акцию, 2020 и далее - прогнозные значения