Обзор компании Baidu
Если кто не знает, Baidu – самый крупный китайский поисковик и 4-й в мире.
Стоимость акции на момент написания поста - 103,6 $, в портфеле - 4 акции, доля ~6,95%.
Просадка по цене от максимумов ~64%. Текущие P/E и PEG (125 и 3,4) не особо показательны, тк в 1 и 3 кварталах 2019 прибыль baidu была отрицательной из-за увеличившихся расходов на персонал, инвестиций, покупки iQiyi (аналог нетфликса). В целом в связи с высокой конкуренцией компания сейчас больше ориентирована на инвестиции, нежели на рост.
Прогноз на 3 года: рост выручки на 10-15% ежегодно, достижение по итогам 2022г общей прибыли 20млрд. юаней. Консервативный прогноз по прибыли на акцию по итогам 2022 - 6$ на акцию.
Прогноз стоимости акции на конец 2022 года = 165$ за акцию = апсайд к текущей цене +70% за 3 года в долларах или ~19% годовых. Как и всегда, цель является ориентировочной, не тейк-профитом, и в любом случае я буду следить за динамикой развития компании и ее показателями. Долю в портфеле планирую сократить до 4-5%.
Графика:
1) Динамика цены акции 2005-2020
2) Динамика прибыли и выручки компании 2017-2019, 2020-2022 - прогнозные значения
3) Динамика прибыли в расчете на акцию 2018-2019, 2020-2022 - прогнозные значения