Обзор компании МОМО
Момо — китайская компания, зарабатывающая на своем одноименном приложении, также с недавнего времени владеют приложением Tantan (китайский «Тиндер»). Доля акций в моем портфеле ~11%, 27 акций.
Последнее обновление максимумов было в июне 2018 года (пик — 53,86 $), текущая цена - 22,3 $. Сначала акции падали по причине торговых войн между Китаем и США, далее пошла паника в связи с вирусом, благодаря чему сейчас МОМО торгуется на -60% от максимумов.
По динамике выручки и прибыли все неплохо: компания стабильно зарабатывает с 2016 года, за 5 лет среднегодовой рост прибыли около 50%, но в последнее время падают маржинальность и темпы роста. По последнему отчёту динамика 2019 к 2018: выручка выросла на +27%, чистая прибыль — на скромные +5,5%
У Момо смешной P/E=11, PEG~0,6. Прогнозируемые данные на горизонте 3 года: рост выручки в среднем на 10% в год, рост чистой прибыли в среднем на 15-17% в год.
Сохраняю Момо в портфеле, агрессивного наращивания позиции не планирую, так как темпы роста снижаются и есть более интересные и быстро растущие компании. Тем, кто не покупал акции раньше, сейчас неплохое время для входа, так как похоже, что истерия с вирусом как минимум в Китае сходит на нет, и велика вероятность возвращения акций к ценовым максимумам.
И по традиции консервативный прогноз — как всегда даю на ~3 года, жду по Момо 50$ за акцию к концу 2022, апсайд к текущей цене 125%, ~31% годовых в долларах. Цель не является тейк-профитом, если позитивные прогнозы по динамике прибыли будут сохраняться и далее, буду удерживать позицию.
В приложении графика:
1️⃣ Динамика цены за последние 5 лет
2️⃣ Динамика выручки и прибыли 2017-2020, далее до 2022 включительно — прогнозные значения
3️⃣ Динамика прибыли на акцию 2018-2020, далее до 2022 включительно — прогнозные значения
4️⃣ Вишенка на торте — доли владения Момо по категориям инвесторов. Лично для меня здесь интересна доля инсайдеров — 22,3% - достаточно много для компании с капитализацией в несколько миллиардов долларов, из них 17,84% владеет основатель Yan Tang. Это хороший знак, когда СЕО сохраняет у себя основную долю акций и чаще всего способствует эффективному управлению.