Как самостоятельно анализировать бизнес компаний и их акции?
Это последний пост в моем блоге, посвященный общим тематикам, так сказать, «введению в предмет», далее буду непосредственно рассматривать свой портфель и подробно разбирать отдельных эмитентов.
Итак, если вы все же решили самостоятельно инвестировать в акции и разбираться в бизнесе компаний, как это делать и вообще с чего начать? По старинке порекомендую несколько книг, которые лежат у меня на полке, порядок их прочтения особенной роли не играет, но я бы рекомендовал его придерживаться:
1️⃣ Бенджамин Грэм «Разумный Инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию». Очень крутая и непростая в прочтении книга на 500 страниц, но именно с нее я бы рекомендовал начинать свое знакомство с инвестициями в акции. Вполне возможно, ее будет непросто читать новичкам и будет много сложных терминов, ну что ж, тогда гугл вам в помощь😊
На обложке книги и везде в описаниях приведена цитата Баффетта о том, что это лучшая книга об инвестициях. Что ж, Уоррена действительно можно считать учеником Грэма. Тем не менее, со временем Баффетт понял, что принципы Грэма нельзя везде и всегда применять «в лоб», например, Грэм рекомендовал к покупке компании с низкими коэффициентами P/E и P/B без особой оглядки на специфику бизнеса, состояние дел у компании и тд. Если следовать только этой логике низких коэффициентов, можно покупать половину нашего рынка не глядя, так как по ним наши компании вроде жутко недооценены, но пока я не вижу акций Сургутнефтегаза или Ростелекома в портфеле Баффетта 😂😂
2️⃣ Книги Баффетта. Строго говоря, Баффетт никогда не писал книг. Есть его письма акционерам компании BERKSHIRE HATHAWAY INC. и книги-биографии, написанные его родственниками и коллегами.
В идеале нужно читать первоисточник (письма), лично я также читал его биографии:
👉«Правила инвестирования Уоррена Баффетта» - Миллер Джереми
👉«Уоррен Баффетт. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора» - Роберт Хагстром
👉Уоррен Баффетт «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
3️⃣ Книга-пушка 💣💣💣«Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора» - Питер Линч.
Линч менее известен, чем, например, тот же Баффетт, но его методика и стиль изложения лично мне гораздо ближе. В моем субъективном восприятии Баффетт – грубо говоря, «ботан» всегда действующий максимально консервативно и в соответствии с правилами, а Линч – «свой парень», более простой и располагающий к себе, открытый по жизни, готовый поделиться своим опытом.
У Баффетта в письмах много философии, не всегда относящейся к делу, у Линча дается множество именно практических советов и рекомендаций, есть очень важная градация компаний и бизнесов по категориям, определённые и четкие правила отбора ниш и акций, куча параметров, которыми он пользовался во время работы в Fidelity Magellan Fund.
4️⃣ В последнем пункте я порекомендую не столько книгу, а скорее автора – Нассима Талеба и 3 его книги – «Одураченные случайностью», «Черный лебедь» и «Антихрупкость».
Они не обязательны к прочтению и касаются не только инвестиций на финансовых рынках, но и содержат много философии и размышлений на другие темы.
Их тяжело читать, а последние две достаточно объемные, тем не менее, очень рекомендую в том числе и для общего развития. Многие мысли в популярных книгах других авторов, касающихся финансов и саморазвития, так или иначе копируют и повторяют основные идеи друг друга, в то время как взгляды Талеба на мир и его размышления весьма уникальны и на мой взгляд заслуживают особого внимания.
Особенно в тему Талеб сейчас, когда рынки чувствуют себя мягко говоря неспокойно 🙈
Завтра в новом посте посмотрим на мой портфель и текущие позиции 🤛💪💸💸💸